钱元璙却说道：“先王是选择贤能之人来继位的，现在君臣之位已定。元璙明白，务必要忠贞顺从新主。”因而兄弟相对涕泣。钱元瓘的弟弟顺化节度使、同平章事钱元珦因事得罪了钱元瓘，于是被废黜为庶民。

之前，吴越王钱镠的儿子钱元?，多次建立军功，于是钱镠赐给他护从用的兵仗。等到吴越王钱元瓘继立之后，钱元?被任命为土客马步军都指挥使兼中书令。于是钱元?依恃恩宠而骄傲蛮横，增设兵仗达数千人，很多国中的人依附了他。

如此一来，钱元?引起了钱元瓘的猜忌。吴越王便让人去劝钱元?请求捐献兵仗，并出朝去判理温州，但是钱元?不肯答应。接着铜官庙的司管官员告发钱元?，说他派亲信去向神祈祷，求神灵让他做吴越国的君主；又告发他制作蜡丸从洞里流出来，与他哥哥钱元珦密谋策划。

钱元瓘得知之后，即派使者召唤钱元?到宫中赴宴。等他到达，宫中之人声称钱元?身上有刀，意图不轨，于是把他捉拿住，并很快杀了他。同时又杀了钱元珦。钱元瓘还要追查将吏中与钱元珦、钱元?有交往的人。他儿子钱仁俊劝谏他道：“昔日东汉光武帝打败了王莽，三国时曹操破了袁绍，都把那些本方大臣和敌方往来的书信烧了。现在，我们也应该效法他们。”钱元瓘听从了他的意见。

不久，吴越王钱元瓘重新建国。并在辖境以内实行大赦，册立儿子钱弘为世子。任曹仲达、沈崧、皮光业为丞相，镇海节度判官林鼎掌管教令。后晋下诏，加任吴越王钱元瓘为天下兵马副元帅，进封为吴越国王。

不久，吴越王钱元瓘的恭穆夫人马氏去世。以前，武肃王钱镠禁止内外蓄养歌舞女伎，文穆王钱元瓘年过三十多还没有儿子，马夫人为此向钱镠请求允许钱元瓘纳妾。钱镠高兴地说道：“我家的祭礼香火，实际上是由你做主的。”于是，便听由钱元瓘纳妾鹿氏，生下钱弘僔、弘倧。许氏生了弘佐。吴氏，生弘俶。众妾还生下弘偡、弘億、弘儀、弘仰、弘信。马夫人对他们抚养看待，慈爱如一。常常置放银鹿在自己的帐前，让诸儿全在上面，逗弄他们嬉戏。

一日，吴越王的府署着火，宫室府库几乎烧光。吴越王钱元瓘惊惧，于是得了狂疾。南唐人争着劝说南唐主乘其弊患而攻取吴越，南唐主说道：“怎么能从人家的灾难中取利！”使遣派使者去慰问，并且赈济其匮乏。

钱元瓘病重起不了身，他发现内都监章德安为人忠厚，能够决断大事，便想把身后的事情托付给他，对他说道：“弘佐年纪小，