林凯文闻言，坐直了身子。
我先回答议题里的第一个问题——缺芯，到底是周期还是结构。
我的观点是：这一轮缺芯的起点，是周期。
但它的持续原因，是结构。
会议室里，静了下来。
林凯文接着解释：
为什么这么说？
从周期的角度看，2019年是上一轮半导体行业周期的低谷。
2020年下半年，开启了一轮新的景气周期。
这符合半导体行业，三到四年一个周期的老规律。
如果只是单纯的周期，按照历史经验，一年到一年半之后，产能，就会跟上来。
但这一轮，不一样的地方在于——产能扩张的速度，被物理约束，卡住了。
所以我的判断是：周期的部分，是需求的波动；结构的部分，是产能建设的时间差。
林凯文把这个时间差，说得非常清楚：
这个时间差，不会在2021年结束，也不会在2022年上半年结束。
真正有效的产能开出来，或许，要等到2022年下半年以后。
林凯文说完，坐了回去。
林深心里暗暗点头，林凯文这一刀，切得干净——把拆成了周期的部分结构的部分，再用产能时间差这个可量化的东西，把结构的持续性，讲明白了。
陈志敏点了点头，目光落到了野川那边：
林凯文先生给了我们一个全球产能的时间框架，那在这个时间框架里，供应链的风险，在哪里？
加藤先生，陈志敏说，你从东京的视角，看到了什么？
林深对野川的发言，也来了点兴趣。
毕竟，日方在半导体材料、精密制造这些领域，是真有本事的。
他就是有点好奇——这个加藤正雄的水平，比起冈部健田能高出多少。
加藤正雄开口，英文带着明显的日式口音，说到关键的地方，会放慢，让旁边的工作人员翻译准确地再说一遍：
过去半年，我们每个月，都会跟东京的半导体设备商聊一次。
不是看他们的订单，是问他们同一个问题——交期，排到哪了。
加藤说着抬起了手指，像是在数时间：
去年这个时候，8英寸产线的设备，交期是六个月。
今年一月，九个月。
本章未完，请翻下一页继续阅读.........